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Nota 19 – Informazioni integrative su strumenti finanziari

Valutazione al fair value

La maggior parte delle passività finanziarie non correnti di Telecom Italia è costituita da prestiti obbligazionari, la cui valutazione al fair value è facilmente determinabile attraverso strumenti finanziari che per dimensione e diffusione tra gli investitori sono comunemente scambiati sui mercati di riferimento (si veda la Nota “Passività finanziarie”). Per quanto concerne, invece, le altre tipologie di finanziamento sono state fatte le seguenti assunzioni ai fini della determinazione del fair value:

  • per i finanziamenti a tasso variabile è stato assunto il valore nominale di rimborso;
  • i finanziamenti a tasso fisso sono stati valutati al fair value (valore attuale dei flussi futuri ai tassi di mercato del 31 dicembre 2008).

Infine, per la maggior parte delle attività finanziarie il valore di carico delle stesse rappresenta una ragionevole approssimazione del loro fair value in quanto trattasi di impieghi finanziari a breve termine e ad alta liquidità. Nelle tabelle che seguono sono riportate, per le attività e le passività al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 e in base alle categorie previste dallo IAS 39, le informazioni integrative sugli strumenti finanziari ai sensi dell’IFRS7.

Legenda Categorie IAS 39
acronimo
Finanziamenti e crediti Loans and Receivables LaR
Attività possedute fino a scadenza Financial assets Held-to-Maturity HtM
Attività finanziarie disponibili per la vendita Financial assets Available-for-Sale AfS
Attività e passività al fair value rilevato a conto economico possedute per la negoziazione Financial Assets/Liabilities Held for Trading FAHfT e FLHfT
Passività al costo ammortizzato Financial Liabilities at Amortised Cost FLAC

Fair value per categoria IAS 39 al 31 dicembre 2008
(migliaia di euro) Categorie
IAS 39
Valore di
bilancio al
31.12.2008
Valori rilevati in bilancio secondo IAS 39 Valori rilevati
in bilancio
secondo
IAS 17
Fair value al 31.12.2008
Costo ammortizzato Costo Fair value rilevato a patrimonio netto Fair Value rilevato a conto economico
ATTIVITA'
Finanziamenti e crediti (Loans
and Receivables)
LaR 9.362.767 9.362.767 9.362.767
Attività finanziarie
disponibili per la
vendita (Financial
assets Available
for sale)
AfS 47.173 28.839 18.334 47.173
Attività al fair value
rilevato a conto
economico
possedute per la
negoziazione
(Financial assets
Held for Trading)
FAHfT 7.416 7.416 7.416
Derivati di copertura n.a. 274.852 246.536 28.316 274.852
Attività valutate
secondo lo IAS 17
n.a. 371.930 371.930 371.930
10.064.138 10.064.138
PASSIVITA'
Passività al costo
ammortizzato
(Financial Liabilities
at Amortised Cost)
FLAC 46.287.190 46.287.190 44.849.134
Passività al fair value
rilevato a conto
economico
possedute per la
negoziazione
(Financial Liabilities
Held for Trading)
FLHfT 8.995 8.995 8.995
Derivati di copertura n.a. 2.085.874 2.084.251 1.620 2.085.871
Passività valutate
secondo lo IAS 17
n.a. 1.914.771 1.914.771 2.354.589
50.296.830 49.298.589

Valori contabili ed ammontari rilevati a bilancio per categoria IAS 39
(migliaia di euro) Categorie
IAS 39
note Valore di
bilancio al
31.12.2008
Valori rilevati in bilancio secondo IAS 39 Valori rilevati
in bilancio
secondo
IAS 17
Costo
ammortizzato
Costo Fair value
rilevato a
patrimonio
netto
Fair Value
rilevato
a conto
economico
ATTIVITA'
Altre partecipazioni AfS 6) 47.173 28.839 18.334
Titoli, crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti
di cui finanziamenti e crediti LaR 6) 181.528 181.528
di cui crediti per investimenti netti dei locatori n.a. 6) 241.127 241.127
di cui derivati di copertura n.a. 6) 217.273 189.512 27.761
Crediti vari e altre attività non correnti (*)
di cui finanziamenti e crediti LaR 6) 8.760 8.760
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti (*)
di cui finanziamenti e crediti LaR 9) 5.564.051 5.564.051
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti
di cui finanziamenti e crediti LaR 11) 45.214 45.214
di cui crediti per investimenti netti dei locatori n.a. 11) 130.803 130.803
di cui derivati di copertura n.a. 11) 57.579 57.024 555
di cui derivati non di copertura FAHfT 11) 7.416 7.416
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti LaR 12) 3.563.214 3.563.214
10.064.138
PASSIVITA'
Passività finanziarie non correnti
di cui passività al costo ammortizzato FLAC 15) 33.139.630 33.139.630
di cui passività per locazioni finanziarie n.a. 15) 1.662.301 1.662.301
di cui derivati di copertura n.a. 15) 2.005.267 2.005.267
Passività finanziarie correnti
di cui passività al costo ammortizzato FLAC 15) 7.211.019 7.211.019
di cui passività per locazioni finanziarie n.a. 15) 252.470 252.470
di cui derivati di copertura n.a. 15) 80.607 78.984 1.620
di cui derivati non di copertura FLHfT 15) 8.995 8.995
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (*)
di cui passività al costo ammortizzato FLAC 23) 5.936.541 5.936.541
50.296.830

(*) Quota parte di attività o passività rientrante nell’ambito di applicazione dell’IFRS 7.

Fair value per categoria IAS 39 al 31 dicembre 2007
(migliaia di euro) Categorie
IAS 39
Valore di
bilancio al
31.12.2007
Valori rilevati in bilancio secondo IAS 39 Valori rilevati
in bilancio
secondo
IAS 17
Fair value al 31.12.2007
Costo ammortizzato Costo Fair value
rilevato a
patrimonio
netto
Fair Value
rilevato
a conto
economico
ATTIVITA'
Finanziamenti e crediti
(Loans and Receivables)
LaR 10.560.191 10.560.191 10.560.191
Attività finanziarie disponibili per la vendita (Financial assets Available for sale) AfS 50.787 29.841 20.946 50.787
Attività al fair value rilevato a conto economico possedute per la negoziazione (Financial assets Held for Trading) FAHfT 3.562 3.562 3.562
Derivati di copertura n.a. 175.309 170.141 5.168 175.309
Attività valutate secondo
lo IAS 17
n.a. 403.448 403.448 403.448
11.193.297 11.193.297
PASSIVITA'
Passività al costo ammortizzato (Financial Liabilities at Amortised Cost) FLAC 48.932.749 48.932.749 48.932.749
Passività al fair value rilevato a conto economico possedute per la negoziazione (Financial Liabilities Held for Trading) FLHfT 5.206 5.206 5.206
Derivati di copertura n.a. 987.168 773.923 213.245 987.168
Passività valutate secondo lo IAS 17 n.a. 2.029.151 2.029.151 2.029.151
51.954.274 51.954.274

Valori contabili ed ammontari rilevati a bilancio per categoria IAS 39
(migliaia di euro) Categorie
IAS 39
note Valore di
bilancio al
31.12.2007
Valori rilevati in bilancio secondo IAS 39 Valori rilevati
in bilancio
secondo
IAS 17
Costo
ammortizzato
Costo Fair value
rilevato a
patrimonio
netto
Fair Value
rilevato a
conto
economico
ATTIVITA'
Altre partecipazioni AfS 6) 50.787 29.841 20.946
Titoli, crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti
di cui finanziamenti e crediti LaR 6) 222.835 222.835
di cui crediti per investimenti netti dei locatori n.a. 6) 264.510 264.510
di cui derivati di copertura n.a. 6) 94.988 94.988
Crediti vari e altre attività
non correnti (*)
di cui finanziamenti e crediti LaR 6) 10.888 10.888
Crediti commerciali, vari
e altre attività correnti (*)
di cui finanziamenti e crediti LaR 9) 5.922.491 5.922.491
Crediti finanziari e altre
attività finanziarie correnti
di cui finanziamenti e crediti LaR 11) 20.722 20.722
di cui crediti per investimenti netti dei locatori n.a. 11) 138.938 138.938
di cui derivati di copertura n.a. 11) 80.321 75.153 5.168
di cui derivati non di copertura FAHfT 11) 3.562 3.562
Cassa e altre disponibilità
liquide equivalenti
LaR 12) 4.383.255 4.383.255
11.193.297
PASSIVITA'
Passività finanziarie non correnti
di cui passività al costo ammortizzato FLAC 15) 36.790.805 36.790.805
di cui passività per locazioni finanziarie n.a. 15) 1.777.719 1.777.719
di cui derivati di copertura n.a. 15) 763.630 730.288 33.342
Passività finanziarie correnti
di cui passività al costo ammortizzato FLAC 15) 5.539.164 5.539.164
di cui passività per locazioni finanziarie n.a. 15) 251.432 251.432
di cui derivati di copertura n.a. 15) 223.538 43.635 179.903
di cui derivati non di copertura FLHfT 15) 5.206 5.206
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (*)
di cui passività al costo ammortizzato FLAC 23) 6.602.780 6.602.780
51.954.274

(*) Quota parte di attività o passività rientrante nell’ambito di applicazione dell’IFRS 7.

Utili e perdite per categoria IAS 39 esercizio 2008
(migliaia di euro) Categorie IAS 39 Utile/(Perdite) Nette 2008 (1) di cui da interessi
Finanziamenti e crediti LaR (332.790) 145.998
Attività finanziarie disponibili per la vendita AfS 1.805
Attività e passività al fair value rilevato a conto economico possedute per la negoziazione FAHfT e FLHfT 7.899
Passività al costo ammortizzato FLAC (2.189.497) (2.229.633)
Totale (2.512.583) (2.083.635)

(1) Di cui 824 migliaia di euro da compensi e spese non inclusi nel calcolo del tasso di interesse effettivo su attività/passività finanziarie diverse da quelle al fair value attraverso il conto economico.

Utili e perdite per categoria IAS 39 esercizio 2007
(migliaia di euro) Categorie IAS 39 Utile/(Perdite)
Nette 2007 (1)
di cui
da interessi
Finanziamenti e crediti LaR (547.401) 143.365
Attività finanziarie disponibili per la vendita (2) AfS 150.554
Attività e passività al fair value rilevato a conto economico possedute per la negoziazione FAHfT e FLHfT 20.617
Passività al costo ammortizzato FLAC (2.103.398) (2.226.954)
Totale   (2.479.628) (2.083.589)

(1) Di cui 550 migliaia di euro da compensi e spese non inclusi nel calcolo del tasso di interesse effettivo su attività/passività finanziarie diverse da quelle al fair value attraverso il conto economico.

(2) Comprendono utili pari a 137.387 migliaia di euro girati da patrimonio netto al conto economico dell'esercizio.